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研报摘要 更多
第三季度收入下滑4%,持续表现好于行业

比音勒芬(002832) 核心观点 第三季度收入下滑4%,表现持续好于同行。比音勒芬是主营高端运动生活的男装品牌。2024年在消费力持续疲软的市场环境下,以及去年高基数基础上,前三季度公司收入同比+7.3%,归母净利润同比+0.55%,显著好于其他服装品牌。第三季度相较上半年行业环境进一步变差,公司业绩降幅仍好于行业,第三季度...

[查看全文] 2024-11-05
推进产品焕新及多品牌矩阵

比音勒芬(002832) 公司发布三季报 公司24Q3收入11亿同减4%,归母净利润2.8亿同减17%,扣非后归母净利润2.8亿元同减20%; 24Q1-3收入30亿同增7%,归母净利润7.6亿同增0.6%,扣非后归母净利润7.3亿同增1.3%。 24Q1-3公司毛利率76.4%同减0.2pct;净利率25.4%同减1.7pct。 2024年是比音勒芬公司新十年战略的开局之年。公司持续聚...

[查看全文] 2024-11-03
2024年三季报点评:Q3业绩短期承压,新品牌产品如期亮相

比音勒芬(002832) 投资要点 公司公布2024年三季报:前三季度营收30.0亿元/yoy+7.30%,归母净利润7.62亿元/yoy+0.55%,扣非归母净利润7.35亿元/yoy+1.30%。分季度看,24Q1/Q2/Q3营收分别同比+17.55%/+10.49%/-4.4%,归母净利润分别同比+20.43%/+1.74%/-17.32%,扣非归母净利润分别同比+21.87%/+16.34%/-19.95%。Q3国内整体消...

[查看全文] 2024-11-02
主品牌韧性突出,新品牌成长可期

比音勒芬(002832) 公司10月30日发布2024年三季报,其中24年前三季度实现收入30亿元(+7.3%)、实现归母净利润7.62亿元(+0.55%);3Q24实现收入10.64亿元(-4.37%)、归母净利润2.83亿元(-17.32%)。 经营分析 利润增速慢于收入,预计受到新品牌费用投放影响。公司前三季度实现收入、利润双增,主要受益于主品牌客群粘性突...

[查看全文] 2024-10-31
2024H1财报点评:加盟&电商驱动增长,营运持续提质

比音勒芬(002832) 事件:公司近期公布2024年中报。24H1收入19.36亿元/同比+15%,归母净利润4.79亿元/同比+15.25%,扣非归母净利润4.59亿元/同比+20.52%。单Q2收入6.68亿元/同比+10.49%,归母净利润1.17亿元/同比+1.74%,扣非归母净利润1.08亿元/同比+16.34%,Q2非经常性损益同减60%至883万,主要系政府补助及理财产品收益减...

[查看全文] 2024-09-13
公司信息更新报告:2024H1加盟稳步拓张,盈利能力稳中有升

比音勒芬(002832) 2024H1加盟稳步拓张,盈利能力稳中有升,维持“买入”评级 公司2024H1实现营收19.4亿元(同比+15.0%),实现归母/扣非归母净利润4.8/4.6亿元,同增15.3%/20.5%;其中2024Q1/Q2营收分别同增17.6%/10.5%,归母净利润分别同增20.4%/1.7%。2024Q2业绩短期承压,费用率略有提升,我们下调2024-2026年盈利预测,...

[查看全文] 2024-09-03
上半年收入与净利润增长15%,各渠道毛利率均有提升

比音勒芬(002832) 核心观点 2024上半年收入增长15%,归母净利润保持同步增长。比音勒芬是主营高端运动生活的男装品牌。2024上半年在消费力疲软的市场环境下,以及去年高基数基础上,公司收入同比增长15.0%至19.4亿元,归母净利润同比增长15.3%至4.8亿元。基于各渠道毛利率的提升,公司整体毛利率同比+0.7百分点至77.9%;费用...

[查看全文] 2024-09-03
2024年中报点评:增长保持行业领先,盈利水平稳中有升

比音勒芬(002832) 投资要点 公司公布2024年中报:24H1营收19.36亿元/yoy+15.02%,归母净利润4.79亿元/yoy+15.25%,扣非归母净利润4.59亿元/yoy+20.52%(24H1政府补助1321万元、较23H1减少887万元)。分季度看,24Q1/Q2营收分别同比+17.55%/+10.49%,归母净利润分别同比+20.43%/+1.74%,扣非归母净利润分别同比+21.87%/+16.3...

[查看全文] 2024-09-02
巩固户外基因,从更多维度强化运营韧性

比音勒芬(002832) 公司发布2024年半年报 公司24Q2收入6.7亿,同比+10.5%,归母净利润1.2亿,同比+1.7%,扣非归母1.1亿,同比+16.3%;24H1收入19.4亿,同比+15%,归母净利润4.8亿,同比+15.3%,扣非归母4.6亿,同比+20.5%。 分渠道来看,公司24H1线上销售收入1.2亿,同比+34.6%;直营销售收入12.8亿,同比+2.4%;加盟销售收入...

[查看全文] 2024-09-01
韧性显现,23H2开店提速,分红超预期

比音勒芬(002832) 公司发布2023年年报及2024年一季报 公司24Q1收入12.68亿元,同增17.6%;归母净利3.62亿元;同增20.4%;扣非归母3.51亿元,同增21.9%。 公司23Q4收入7.40亿元,同增12.1%;归母净利1.53亿元,同减0.9%;扣非归母1.42亿元,同增3.9%。23年收入35.36亿,同增22.6%;归母9.11亿,同增25.2%;扣非8.67亿元,同增...

[查看全文] 2024-05-07