晨鸣纸业(000488) 公司发布2023年报、2024年一季报 24Q1收入67.6亿元，同增9.8%；归母净利0.58亿元，同增121.1%，扭亏为盈；扣非归母-2.26亿元，同增30.9%；24Q1非经共2.8亿元，其中非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）2.4亿元，主要系处置出售御景酒店股权。 23Q4收入68.9亿，同增3.6%；归母净利-5....

晨鸣纸业(000488) 事件：公司发布2022年业绩，全年实现收入320.04亿元，同比-3.08%；归母净利润1.89亿元，同比-90.84%；扣非归母净利润-3.61亿元，同比-120.73%。其中Q4实现收入66.48亿元，同比-8.40%；归母净利润-0.51亿元，同比亏损收窄（去年同期-1.17亿元）；扣非归母净利润-5.17亿元，同比亏损扩大（去年同期-2.11亿元...

晨鸣纸业(000488) 结论及建议： 公司业绩：公司2022年实现营收320.04亿元，YOY-3.08%；归母净利润录得1.89亿元，YOY-90.84%；扣非后亏损3.61亿元，亏损幅度高于业绩预告，EPS为0.03元。其中，Q4单季度实现营收66.48亿元，YOY-8.40%；归母净亏损0.51亿元，同比少亏0.66亿元；扣非后亏损5.17亿元，同比多亏3.06亿元。 疫情扰动...

晨鸣纸业(000488) 2022公司营收320.04亿，同减3.08%，其中Q1-4营收及增速分别为85.15亿（-16.57%）、81.61亿（+17.14%）、86.8亿（+1.06%）、66.48亿元（-8.4%）。分产品看，2022年公司白卡纸/双胶纸/铜版纸/静电纸收入分别为90.62/84.50/41.50/40.77亿，同比-5.41%/+15.95%/-3.73%/+5.71%。23年市场需求逐月改善，2月白卡纸...

晨鸣纸业(000488) 晨鸣集团成立于 1958 年， 2021 年公司在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有 6 个生产基地，年浆纸产能达 1100 多万吨。 营收端： 分纸种， 2013-2021 年公司双胶纸、白卡纸、静电纸营收占机制纸营收比重呈上升趋势，铜版纸、其他机制纸营收占机制纸营收比重呈减少趋势。 2021 年营收占总较大的纸种为白...

晨鸣纸业(000488) 事件： 公司发布2022年半年报：2022年上半年实现营业收入166.76亿元，同比下降2.89%；归母净利润2.30亿元，同比减少88.61%；扣非归母净利润1.73亿元，同比减少91.17%；基本每股收益0.06元/股。 国元观点： 上半年业绩承压，融资租赁规模持续缩减 22H1公司机制纸产量258万吨（yoy-8.83%），销量269万吨（yo...

晨鸣纸业(000488) 事件： 公司发布2022年一季报：2022年第一季度实现营收85.15亿元，同比减少16.57%；实现归母净利润1.14亿元，同比减少90.34%；实现扣非归母净利润1.00亿元，同比减少91.45%；基本每股收益0.03元。 国元观点： 多重不利因素致业绩承压，Q1经营性现金流大幅下滑 归因于纸价阶段性波动，叠加产销方面受到疫情...

晨鸣纸业(000488) 事件： 公司发布2021年年报：2021年全年实现营收330.20亿元，同比增长7.43%；实现归母净利润20.66亿元，同比增长20.65%；实现扣非归母净利润17.44亿元，同比增长55.83%；基本每股收益0.56元。 国元观点： 纸价波动致使下半年业绩承压，融资租赁规模持续缩减 2021全年公司机制纸产量550万吨（-4.68%），销量...

晨鸣纸业(000488) 业绩简评 10月29日公司发布三季报，3Q实现营收85.89亿元，同比+1.36%，实现归母净利润1.61亿元，同比-71.22%，前三季度实现营收257.62亿元，同比+16.71%，归母净利润21.82亿元，同比+102.71%，业绩低于预期。 经营分析 纸价受淡季影响高位回落，吨毛利环比&同比下行。3Q收入同比+1.4%，环比+23.3%；毛利率...

晨鸣纸业(000488) 事件：公司公布中期业绩，2021年上半年实现收入171.73亿元，同比+26.27%；归母净利润20.21亿元，同比+291.44%。其中Q2实现收入69.67亿元，同比-7.28%；归母净利润8.42亿元，同比+168.56%。 收入与毛利率同步高增，浆纸价格高位水平下一体化优势凸显。上半年公司机制纸收入148.99亿元，同比+28.90%，判断主...