梦百合(603313) 公司发布2024年半年度报告 公司24Q2收入21.3亿，同比+11.9%，归母净利0.3亿，同比-59.5%；24H1收入39.5亿，同比+9.6%，归母0.53亿，同比-46.1%。归母下降系公司销售费用增加所致。 分地区看，外销收入31.6亿，同比+8%，占比80.1%；内销收入6.7亿，同比+18.8%，占比17.1%。 24H1欧洲市场稳中求进，创下历史同...

梦百合(603313) 美国商务部发布第三轮床垫反倾销税调查终裁结果，我们预计影响有限：1、西班牙生产基地（恒康西班牙和COMOTEX） 本次反倾销被调查产品范围覆盖了西班牙生产基地生产并对美国出口的部分厚垫产品，西班牙生产基地生产并对美国出口的薄垫产品及其他家居类产品未包含其中。经恒康西班牙和COMOTEX积极参与强制应诉...

梦百合(603313) 公司发布年报及一季报 24Q1收入18亿，同增7%，归母净利0.2亿，同增18%，扣非归母净利0.19亿，同增263%；23A收入80亿，同减0.5%，归母净利1.1亿，同增158%；其中23Q4收入同增16%，归母净利同增89%。 分产品看，床垫收入40亿（占约50%），同增4%，毛利率36%，同增9pct；枕头6亿，同增15%，毛利率35%，同增10pc...

梦百合(603313) 事件：公司发布23年年报及24年一季报，2023年公司实现营收/归母净利润/扣非净利润79.76/1.07/1.01亿元，同比-0.52%/+157.74%/+178.12%。23Q4实现营收/归母净利润/扣非净利润22.60/-0.06/-0.24亿元。24Q1实现营收/归母净利润/扣非净利润18.19/0.20/0.19亿元，同比增长7.08%/18.18%/262.74%。 内销自主品牌拓展...

梦百合(603313) 业绩简评 4月29日公司发布2024年一季报，24Q1公司实现营收18.2亿元，同比+7.1%；归母净利润0.2亿元，同比+18.2%，业绩基本符合预期。 经营分析 Q1国内自主品牌增长较优，欧洲已迎改善：公司24Q1国内/海外收入分别同比+27.2%/+3.5%至3.0/14.6亿元。内销方面，自主品牌24Q1在大环境较为艰难的情况下保持优异增...

梦百合(603313) 投资要点 事件：公司发布2023年年报，2023全年实现营收79.8亿元，同比下降0.5%；实现归母净利润1.1亿元，同比增加157.7%。业绩符合预期。 盈利能力显著修复，内销外销毛利率均同比提升。分产品看，2023年公司床垫/枕头/沙发/电动床/卧具分别实现收入39.8/6.1/11.4/6.5/6.2亿元，同比分别为+3.9%/+15.0%/-9.9...

梦百合(603313) 前三季度收入环比增长，我们认为需求端已逐步修复。 公司发布三季度报告，前三季度实现收入57.15亿元，同减5.8%，其中，Q1/Q2/Q3分别实现收入16.99/19.02/21.15亿元，同比分别-20.74%/-1.95%/+6.55%，23年公司收入环比提升，Q3单季度收入增速回正。23年上半年，海外主要经济体受加息及高通胀影响，经济增速放...

梦百合(603313) 投资要点 事件：2023上半年公司实现营收36亿元，同比-11.8%；实现归母净利润1亿元，同比+16.7%；实现扣非净利润0.9亿元，同比+60.1%。单季度来看，2023Q2公司实现营收19亿元，同比-2％；实现归母净利润0.8亿元，同比+53%；实现扣非后归母净利润0.9亿元，同比+186.8%。Q2收入降幅收窄，盈利能力显著改善。 盈...

梦百合(603313) 23Q2收入19.02亿元，同减1.95%，归母净利润0.81亿元，同增52.99% 公司发布半年报，23Q2收入19.02亿元，同减1.95%，；归母净利润0.81亿元，同增52.99%；扣非归母净利0.89亿元，同增186.80%。Q2表现较好，主要因素或为美国去库存进入尾声、海外订单恢复。 23H1收入36.01亿元，同减11.82%；归母净利润0.98亿元，...

梦百合(603313) 核心观点： 事件：公司发布2023年半年度报告。报告期内，公司实现营收36.01亿元，同比下降11.82%；归母净利润0.98亿元，同比增长16.68%；基本每股收益0.2元/股。其中，公司第二季度单季实现营收19.02亿元，同比下降1.95%；归母净利润0.81亿元，同比增长52.99%。 毛利率改善抵消费用率增加，净利率略有提升。...