嘉泽新能(601619) 2025年3月25日公司披露2024年年报，全年实现营收24.2亿元，同比增长0.8%；实现归母净利润6.3亿元，同比下降21.5%。其中，Q4实现营收6.1亿元，同比增长5.6%；实现归母净利润0.79亿元，同比下降48.4%。 经营分析 规模增长平抑新能源入市影响，发电业务保持稳定：受各省新能源入市试点政策影响，公司弃电率及...

嘉泽新能(601619) 投资要点： 事件：公司披露2024年三季度报告，2024Q3公司实现营业收入5.78亿元，同比增长7.61%，实现归母净利润1.39亿元，同比增长6.4%，超出于我们的预期。 Q3发电量增长超预期，毛利率提升3.3个百分点。2024Q3公司实现发电量12.04亿千瓦时，同比增长4.2%，实现上网电量11.1亿千瓦时，同比增长3.6%，超出...

嘉泽新能(601619) 投资要点： 事件：公司发布2024年半年报，2024年上半年公司实现营业收入12.4亿元，同比下降4.2%，实现归母净利润4.1亿元，同比下滑20.6%，对应2024年二季度实现归母净利润2.15亿元，同比下滑21.2%，若剔除2023年二季度出售资产投资收益0.63亿元，公司2024年二季度归母净利润仅下滑5%，超出我们的预期。 上...

嘉泽新能(601619) 2024年8月17日公司披露半年报，上半年实现营收12.4亿元，同比下降4.2%；实现归母净利润4.1亿元，同比下降20.6%。其中，Q2实现营收6.4亿元，同比下降1.1%；实现归母净利润2.1亿元，同比下降21.2%，主要由于2Q23出售风电场导致净利润基数较高，剔除2Q23投资收益后，公司二季度净利润同比略有上升。 经营分析...

嘉泽新能(601619) 投资要点： 事件：公司发布2023年年报，2023年公司实现营业收入24.03亿元，同比增长30.53%，实现归母净利润8.03亿元，较2022年调整后的归母净利润同比增长37.9%（较调整前的归母净利润增长50.1%），符合我们的预期。另外公司公告2023年现金分红0.11元/股（含税），对应分红率33.34%。 2023年公司发电量稳定...

嘉泽新能(601619) 4月22日公司披露年报，2023年公司实现营收24.03亿元，同比增长30.5%；实现归母净利润8.03亿元，同比增长37.9%。其中，Q4实现营收5.74亿元，同比增长0.66%；实现归母净利润1.54亿元，同比下降0.97%。 经营分析 发电收入稳步增长，市场化交易电量占比下降：新能源发电业务实现收入22.84亿元，同比增长30.44%...

嘉泽新能(601619) 投资要点： 宁夏新能源上市民企，2019年从宁夏走向全国，2021年转型轻资产。公司2010年成立以来专注于风电、光伏的建设和运营，成立初期主要在宁夏地区开展风电项目，2019年开始，公司向华北地区开始拓展项目，截至2023年6月底，公司拥有并网装机容量198.9万千瓦，其中风电185.3万千瓦，光伏13万千瓦，智能...

嘉泽新能(601619) 投资逻辑： 公司项目储备充足、股息率高且稳定。公司主要从事新能源开发业务。截至1H23，公司新能源发电并网装机容量1989.375MW，其中风电占比93%。截至2023年4月，公司已经取得的核准项目、备案项目、储备开发项目以及资源储备的新能源项目装机容量分别为1.6GW、0.5GW、2.4GW、5.3GW，合计达9.8GW。公司股...

嘉泽新能(601619) 事件：公司发布2023年三季报，2023Q1-Q3公司实现营业收入18.29亿元，同比增长43.93%，实现归母净利润6.49亿元，同比增长52.05%；单Q3实现营业收入5.37亿元，同比增长3.92%，实现归母净利润1.30亿元，同比降低16.53%。 电价下滑致业绩短期承压，但核心区域市场化交易电价表现相对较优 公司前三季度完成发电...

嘉泽新能(601619) 公司深耕风电运营十三年；风力发电高收益率构建核心竞争力，滚动开发提供发展动力；快速切入分布式光伏赛道，渠道合作获取优质资源；收购宁柏基金提振装机容量，基金、资管多维开花，首次覆盖给予增持评级。 支撑评级的要点 深耕风电运营十三年，“十四五”新模式再出发：公司成立于2010年，是宁夏区域风电...